【研选·大事件——读懂大市】
1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《促进高质量充分就业》。
2、央行：9月末境外机构持有股票为3.13万亿元人民币，较8月末的2.48万亿元人民币有所增加。
3、国家统计局：10月制造业PMI为50.1%，比上月上升0.3个百分点。
4、中美金融工作组举行第六次会议，双方就两国宏观经济金融形势、货币金融政策、金融稳定与监管、资本市场等议题进行了沟通。
5、美国短期利率期货在经济数据公布后收窄早前的跌幅，市场预计美联储将在11月和12月各降息25个基点。
【研选·行业】
信创|在地方政府财政预算逐步缓解以及政策持续引导的背景下，信创行业有望依据政策要求，打开新一轮建设高峰期
信创行业作为守护中国信息安全的第一道门槛，从重要程度以及历史的推进力度来看，都具备超高的建设确定性。
浙商证券刘雯蜀认为，在地方政府财政预算逐步缓解以及政策持续引导的背景下，信创行业有望依据政策要求，打开新一轮建设高峰期。
当下政策持续引导党政+八大行业有序推进信创产业，同时从政策颁布的密度来看，其落地的确定性逐步提升。同时从基础软硬件板块业绩来看，行业整体的盈利能力处于逐步提升的状态，伴随政策加持，中短期内有望实现爆发。
虽然当下中国的基础软硬件与海外品牌或存在一定的技术差距，但是伴随着下游产业大范围使用，尤其是金融、运营商这类对于计算机软硬件要求较高的行业持续加码国产品牌，刘雯蜀认为其技术差距逐步缩小已经成为既定事实，看好相关产业链公司如三未信安（密码安全）、神州数码（整机）、太极股份（数据库）。
风险提示：信创政策执行力度不及预期；行业端应用技术不及预期。
【研选·公司】
聚和材料|全球光伏银浆龙头，全球市场占有率超30%排名第一，受益于N型迭代带来的加工费溢价红利
①公司概况：聚和材料是全球光伏银浆龙头，成为行业历史上首家年光伏导电银浆出货量超过2000吨的企业，在光伏正银全球市场占有率达到34.40%，延续全行业第一位的排名；
②看好理由：民生证券邓永康看好公司受益于N型迭代带来的加工费溢价红利，并向上游布局保障供应链安全并降本；
相较PERC的正银耗量，TOPCon电池单片银浆耗量提升80%以上，HJT电池单片银浆耗量近乎翻倍，因此银浆需求有望随N型放量而提升；
此外，相比PERC银浆，N型电池银浆的技术难度更高，加工费溢价明显；
公司当前量产银粉单月产能超过40吨，单月销售超过20吨；常州3000吨银粉有望在2024年Q4投产，2025年预计实现千吨出货，有望带来10万元/吨净利润的增益，此外规划了年产300吨玻璃粉项目；
③投资建议：邓永康预计公司2024-26年归母净利润分别为6.52/7.98/9.69亿元，对应增速分别为47.5%/22.3%/21.5%，对应PE分别为20/16/13倍；